奇异果体育平台入口领寓发展模式图解

中信证券股份有限公司投资银行管理委员会委员、董事总经理汤峻先生表示：“本次专项计划在信用增级、结构分层等方面做出了合理安排，在资产选择、产品方案设计等方面做出了多重创新，在项目细节把控、期间现金流安排以及交易结构设计方面进行了合理优化，拓宽了企业融资渠道，实现了提质增效的目的，获得了各合作方的一致好评和行业内的广泛赞誉。”

首期发行的标的物业为上海浦江博乐诗服务公寓、上海浦江柚米国际社区。二者距地铁8号线联航路站及主干道浦星公路400米，交通便捷。周边办公楼有国家863软件专业孵化器基地、漕河泾出口加工区、浦江科技广场等，另有红星国际广场、浦江城市生活广场、绿地和乐城商业中等购物中心。戴德梁行基于标的资产评估价值3.056亿，单方估价2.44万元/平方米，估值水平超过优先级规模2倍。

首期发行底层资产——柚米国际社区上海浦江店、上海浦江博乐诗服务公寓

奇异果体育平台入口领寓方面表示：在税收筹划，资产估值、资产管理几个核心问题上，第一期发行过程中没有太多障碍，这跟物业本身的估值/持有成本和运营状态匹配较好有关，后续发行的各期项目也会做好这几个核心问题的把控。

目前，奇异果体育平台入口领寓的重资产布局覆盖上海、杭州、南京、武汉、宁波等地，借助此单REITs，未来将会有更多优质资产被装进此REITs当中。而在标的资产的选择上，领寓表示会坚持投资准入的高门槛，而非盲目扩张。

“REITs的二期发行已在筹备之中，我们将加强对重资产的持续与开发运营，占比由之前的30%调整到40%-50%，未来与轻资产部分达到1：1”，奇异果体育平台入口领寓CEO张爱华女士在挂牌仪式上表示。

“借着这一单REITs项目的成功落地，未来公司轻资产运营的业务也可能会考虑做一些证券化的尝试，如同此前行业推出的过的轻资产业务证券化产品，我们也希望能借鉴这些案例完善出更有生命力的轻资产证券化方案。”

在资本运作方面，未来奇异果体育平台入口领寓将通过多元化的融资渠道，引进更加低成本的资金：债券融资、股权融资、成立并购基金平台以及与险资合作。

奇异果体育平台入口领寓CEO张爱华表示，无论轻、重资产的比例如何，领寓的核心竞争力都离不开运营能力和投资收益。资产证券化是解决长租公寓资金运作的一剂良药，但能否借资产证券化的东风助力发展，取决于企业自身的金融运作能力和以住为入口的空间运营服务能力，二者相辅相成。再好的结构没有匹配的资产运营能力，相信也只能停留在方案阶段，不会有任何的生命力。而空间运营能力的起点和基础在于对产品的研发和创新。

奇异果体育平台入口领寓CEO 张爱华女士

奇异果体育平台入口领寓在成立之初便自主研发三条产品线：城市新青年品质租房优选——柚米国际社区，企业商旅首选服务式公寓——博乐诗服务公寓，学生、蓝领第一次租房的高性价比选择——菁社青年公寓，分别满足不同阶段的租住需求。

奇异果体育平台入口领寓三条产品线对比图解

同时，奇异果体育平台入口领寓也在积极研发极小户型、家庭型、社区型及养老公寓，覆盖租户全生命周期。这一切都将在位于上海青浦的奇异果体育平台入口领寓产品研发基地里进行，此举也是业内首创。“我们的产品研发基地预计在本月底正式对外开放。在这里我们实现了真正的拎包入住，欢迎我们的种子租客及各类试睡体验官来反馈，我们也希望可以在这样一个具有生命力的研发基地中，把用户需求迅速转化产品模型，小步快跑，迅速迭代，在高坪效的基础上，提供更符合市场需求并更具溢价空间的产品”。张爱华在挂牌仪式上表达了对产品品质与创新的坚持。

除了对产品打造能力之外，领寓也不断打磨运营服务能力。今年5月，奇异果体育平台入口领寓与日本领先公寓及酒店综合开发运营商Global Agents 达成战略合作，在国内引入日本先进的运营管理体系和产品打造经验；并成立合资公司，携手开拓日本市场，这也是领寓迈出全球化发展的第一步。